In einem schnelllebigen Wirtschaftsumfeld sind Finanzierungen und Fusionen zentrale Instrumente für Unternehmen und Start-Ups, um Wachstum und Wettbewerbsfähigkeit zu sichern. Finanzierungsrunden, sei es durch Venture Capital oder andere Investoren, bieten benötigtes Kapital für Innovationen, Expansion und die Erschließung neuer Märkte. Fusionen und Übernahmen ermöglichen es Unternehmen, wertvolle Synergien zu nutzen, Marktanteile zu erhöhen und ihre Geschäftsmodelle zu diversifizieren.

Das wirtschaftliche Umfeld der Transaktionen unterliegt einem ständigen Wandel:

  • Infolge der Corona-Pandemie kam es zu einer Einschränkung vorhandenen Kapitals. Dieser Trend kehrt sich derzeit eher um, hat aber zu einem Wandel der Finanzierungsformen geführt. Venture Debts sind beispielsweise ein häufiger genutztes Finanzierungsinstrument geworden.
  • Die Anforderungen von Investoren und Kunden ändern sich. Nachhaltigkeits- und Compliance-Themen spielen eine zentralere Rolle als zuvor.
  • IT und KI-Unternehmen haben größere Finanzierungschancen, unterliegen aber auch regelmäßig einem stärkeren Erfolgsdruck.
  • Regulatorische Anforderungen sind gestiegen.

Dies hat Auswirkung auf die rechtliche Gestaltung einer Transaktion, z.B. im Hinblick auf 

  • Beachtung weitergehender rechtliche Rahmenbedingungen Regulatorik (sie haben Auswirkungen auf Due Dilligence-Prüfungen, Zulässigkeiten von Geschäftsmodellen, Vertragsverhandlungen und Garantien. Beispielsweise ist der AI Act zu nennen),
  • Due Diligence-Prüfungen (Beispiel: Einhaltung regulatorischer Anforderungen durch das Zielunternehmen),
  • Vertragsverhandlungen,
  • Beteiligungsvereinbarungen oder
  • Investorensonderrechte.

An einer Transaktion oder Finanzierung beteiligte Player sollten sicherstellen, dass ihre strategischen Ziele klar definiert sind und alle Beteiligten über die gleichen Erwartungen verfügen. 

Für Start-Ups bieten Transaktionen und Finanzierungsrunden die Möglichkeit, Netzwerke, Märkte und Know-How zu erweitern, Zugang zu Fachwissen und Ressourcen zu erhalten und ihre Marktposition zu stärken. Die sorgfältige Auswahl von Partnern und Investoren sowie die langfristige Ausrichtung auf nachhaltiges Wachstum sind entscheidende Faktoren für den langfristigen Erfolg.

Nachfolgend findet sich eine Übersicht von derzeit im Bereich M&A und VC relevante Themen:

Autor:  Stephan Schuldt